中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 目前，A股市场已进入公司三季报披露窗口。部分企业已经发布了2025年三季报，百余家企业发布了2025年三季度业绩预告，不少企业前三季度实现净利润大幅增长。优质企业获得公共资金的早期部署。先达、英联等前三季度业绩增长较大的公司获得基金公司大量增持。北方稀土、立讯精密等优质公司也被多家基金公司持有。许多公司都有良好的业绩预测。部分上市公司披露2025年三季报。其中，光华科技旗下前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长超过1000%。陶氏科技前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长超100%。此外，已有超过100家公司发布了2025年第三季度业绩预告，其中大部分公司预计前三季度实现净利润增长。从净利润增速来看，已披露业绩预告的公司中，预计前三季度净利润增速最大的是先达股份。先达股份有限公司是一家除草剂及制剂公司。预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润1.8亿元至2.05亿元，同比增长2807.87%-3211.74%。楚江新材料、英联控股、硕贝德等公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润增长下限为1000%以上。楚江新材和英联都在新材料领域做出了布局。楚江新材是国内铜基材料的龙头企业，英联则布局集成集流体业务。复合集流体是一种具有“三明治结构”的新型材料，是货车能源电池、电子器件等领域的基础材料。从净利润规模来看，新华保险、立讯精密预计前三季度归属于上市公司股东的净利润下限将突破100亿元。新华保险预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润299.86亿元至341.22亿元，同比增长45%至65%。立讯精密离子预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润108.90亿元至113.44亿元，同比增长20%至25%。此外，盐湖控股、山东黄金、东吴证券等预计前三季度归属于上市公司股东的净利润下限将突破10亿元。该基金很早就指定了几家优质公司，今年以来这些公司的股价表现都不错。例如，振宇科技预计前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长132.00%-143.60%。截至10月16日，今年以来股价涨幅超过240%。北方稀土预计前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长272.54%-287.34%。截至10月16日，股价涨幅超150今年%。这些优质企业早早就获得了公共资金的伏击。数据显示，上半年末，96家公募基金公司有持有北方稀土的产品，68家公募基金公司有持有振宇科技的产品。此外，还有19家公募基金公司有持有先达股份的产品，大部分都选择了继续增持。持有先达股份的基金产品中，包括广发基金吴元一、申万灵信基金付娟等知名基金管理人管理的产品。英联股份也被多家基金公司持有。 17家公募基金公司拥有持有ACTIS股票的产品，其中包括广发基金、南方基金、招商基金等多家领先公募机构。 QFII也出现在英联机构投资者名单中。巴克莱银行和摩根士丹利新加入英联前十名流通股东名单第二季度。此外，前三季度归属于上市公司股东净利润较大的新华保险、立讯精密等公司将持有超过100只公募基金旗下的产品。广发基金顾问团队认为，虽然近期A股市场出现了较大波动，但总体上还是存在不少利好因素。对于大多数行业和企业来说，盈利的内生动力强劲、稳定，受外部干扰影响较小。为了均衡行业配置、平滑投资组合波动，投资者可以重点关注以下方向：一是较为均衡或偏向的方向，如受益避险的有色金属、股息，或与内需相关的传统消费、大金融领域；第二，那些更注重增长的，比如军工、dom电子软件、受控核聚变、新消费等行业，以及那些从“反内卷”政策中受益的光伏、新能源、创新医药领域，已经根基垮塌。民生加拿大基金认为，目前市场资金持续增加的趋势没有改变，而且在指数提速上行之后，资金增加的速度也变得更加稳定。进入三季报时间窗口，由于去年业绩基数较低，预计今年三季度大部分行业业绩增速将有所恢复，这将提振市场信心。总体而言，市场预计将延续上涨趋势。综合考虑政策预期、增加正反馈机制资金和绩效表现等因素，建议重点关注以AI算力和人工智能为代表的方向。和应用、半导体、固态电池、商业航空航天和受控核聚变。此外，“十五五”可能出现的“反内卷”政策调整以及相关行业的业绩回归，以及与“反内卷”优势相关的方向也值得特别关注。芙蓉基金表示，短期策略是保持“稳定增长”，建议重点逢低吸纳，避免高位波动。在产业配置方面，推荐两个主要方向：一是增长轨道，包括算力和人工智能应用、半导体和医药等产业空间清晰、景气度高的行业；二是受益“反内卷”政策的领域，如电子、钢铁、有色金属等。 （编辑：康波） DEFLARES NET ECONICAL NET：股市信息来自合作社电子媒体和机构。这是作者的个人观点。仅供投资者参考，不构成投资建议、讨论。投资者据此操作需自行承担风险。