中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 记者 吴山 今年以来，ETF债券规模持续上升。 Wind资讯数据显示，截至11月19日，ETF债券（交易所开放式指数基金）规模达到7148.17亿元，创下历史新高。业内人士表示，ETF债券的持续扩容，不仅将为投资者提供更丰富的配置选择，拓宽大规模资产配置的路径，也将显着增加债券市场的流动性，进一步推动ETF向高质量、多层次方向发展。随着其资产配置地位不断提升，战略性haETF债券越来越受欢迎。多种因素促成了规模的跃升。回望2024年5月，ETF债券规模突破1000亿元首次达到1739.73亿元。今年以来，债券ETF规模增长进一步加快。截至11月19日，ETF债券规模突破7100亿元，达到7148.17亿元。产品数量与库存规模同步增长。 Wind资讯数据显示，截至11月19日，债券ETF产品总数达到53只，其中年内新设产品33只，占比超过62%。同时，从目前债券ETF总规模来看，全年增量高达5408.41亿元，占当前债券ETF总规模的75.66%。此外，ETF债券的品类也日趋丰富。目前，上述53只债券ETF涵盖可转债、国债、公司债、科技债、信用债、城投债等类别。从一开始今年以来，首批8只基准做市信用债ETF和分两批发行的24只科技ETF得到了机构资金的积极认购。 11月19日，首批8只基准做市信用债认购活跃。债券ETF规模增至1200.24亿元，其中7只产品规模超过100亿元； 24只科技ETF规模增至2549.13亿元，其中15只产品规模超百亿元。债券ETF的崛起是政策持续收紧、产品创新深化、市场需求增加等多种因素综合作用的结果。深圳前海拍拍网基金销售有限公司公募产品运营人曾芳芳在接受《证券日报》记者采访时表示，政策支持和制度优化尤为重要。今年3月，中国证券登记结算有限责任公司明确了信用债ETF纳入一般债券回购质押库的标准，大大提高了信用债ETF的流动性和吸引力。此外，监管部门积极完善债券ETF相关规则并加快评估，为ETF债券建设提供了高效的投资环境。博时基金科技ETF经理张磊在接受《证券日报》记者采访时表示，今年以来，债券ETF持续获得额外资金配置。一方面，由于ETF债券产品数量还较少，使其资产存在一定程度的配置不足。以30年期国债指数基金为例，目前市场上仅有两款产品，且均以ETF的形式运作。另一方面，ETF债券操作方便、交易灵活、快捷，可以在网上质押。交换。与普通场外债券指数基金相比，其优势明显。同时，产品创新不断推进，也为boETF 1号的发展注入活力。曾芳芳表示，今年以来，基准做市信用债ETF、科创ETF等首批新产品的推出，填补了市场空白，覆盖了更多层次的投资者群体，吸引了大量中长期资金。晨星（中国）基金研究中心助理分析师王方林向《证券日报》记者进一步补充称，简单管理型产品的优势日益为人所知，也是债券ETF扩容的重要原因之一。在低利率环境下，主动管理的债券基金更难获得超额收益，而债券ETF则通过密切跟踪债券指数来获得市场平均收益。在歌曲中挥发性低其交易费用低、透明度高、交易灵活，吸引了大量投资者的关注，推动了相关ETF基金的增长。从需求端来看，鹏华科创债ETF基金经理张阳成对《证券日报》记者表示：“以科创债ETF为例，它精准满足了不同投资者的差异化需求。对于个人投资者来说，该产品不仅显着降低了投资门槛，还能高效盘活证券账户中的闲置资金，可以作为优质信用配置工具‘股票+债券+现金’资产配置组合中的债券。”对于机构投资者来说，张阳成进一步表示，科技债展现出多方面的战略支撑能力，其良好的流动性有助于机构灵活进行波段操作和风险敞口管理；在产品电子化的早期阶段企业成立或市场机会出现时，可作为快速建仓、变更所有权的有效工具；在“核心-卫星”方式中，是建立底部仓位的不错选择；此外，杠杆还可以通过承诺融资来增加回报。共识与期待交织，发展空间广阔。 ETF债券已驶入发展“快车道”，未来发展空间充裕。今年1月，证监会发布《促进资本市场指数投资高质量发展行动方案》，尝试继续扩大债券ETF规模。在有效防控流动性风险和信用风险的基础上，我们将继续丰富债券ETF产品供给，更好满足场内投资者的低风险投资需求。支持推出更多流动性好的各期限利率债ETF性和低风险。目前，各基金公司将继续完善相关产品线，推动产品创新。 ETF债券实现了从“边际替代”到“配置核心”的转变。曾芳芳表示，债券ETF高透明度、标准化的特点满足了机构风险控制和资产配置的需要，已成为机构投资者的重点配置工具。特别是ETF债券与其他资产的相关性较低，可以有效降低整体投资组合的风险，实现资产配置多元化，提高投资组合的防范风险的能力。对于那些想要探索债券市场但缺乏专业信心的投资者（包括一些个人投资者）来说，没有能力或精力筛选个别债券的投资者（包括一些个人投资者）来说，ETF债券提供了一个很好的分散风险和点击布局的工具。这降低了直接投资的门槛债券化，让债券资产配置高效便捷。 “中国债券ETF市场正处于发展初期，渗透率还有相当大的提升空间。此外，目前的产品矩阵预计将不断丰富，不断出现的新产品也将不断为市场注入活力。”曾芳芳表示，此外，目前债券ETF的布局仍以机构为主，但随着债券ETF认知度的不断提高和投资渠道的拓展，个人投资者、公募母基金、投顾平台等的参与有望逐步增多，从而为市场发展奠定基础。 （编辑：蔡青） 中国经济网公告：股市信息来自合作媒体和机构。这是作者的个人观点。仅供投资者参考，不构成投资依据建议。投资者自行操作，风险自负。