《保险公司资产负债管理方案（征求意见稿）》发布 凸显资产负债管理部门独立性_中国经济网 - 国民经济门户网站 为提高保险公司资产负债管理能力，加强保险业资产负债管理，国家金融监管总局研究起草了《保险公司资产负债管理方案（征求意见稿）》（以下简称《方案》），将于12月1日起向社会公开征求意见。 2025年，有效的资产负债管理是金融机构可持续经营的基础。 2018年以来，监管部门先后发布了《保险资产负债管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）等五项监管规则，初步建立了符合国内保险业特点的资产负债管理和监管体系。但近年来，我国保险业发展的外部环境和内部条件发生重大变化，对保险公司的资产负债提出了新的要求。 “2024年《国务院关于加强保险业监管防范风险促进保险业质量发展的若干意见》明确提出‘加强资产负债联动监管’。”国家金融监管总局相关司局负责人指出，“帕萨拉”是国家金融监管总局贯彻落实国务院重要文件精神、提高行业经营稳定性的重要举措之一。健全审慎监管体系。此外，2026年，保险业将全面实施新会计准则，资产负债匹配指标口径也将相应调整。利率变动对资产负债的影响将显着加大，对资产负债管理提出更高要求。有效规避资产负债错配风险的《办法》包括此前分散在《暂行办法》中的相关要求和五项监管规则。根据《办法》，保险公司资产负债管理目标包括期限结构匹配、成本效益匹配、流动性匹配等。保险公司资产负债管理必须坚持全面覆盖、合理匹配、稳健审慎、统筹协调四项原则，有效防范资产负债错配风险。es. 《意见》明确，保险公司应当建立董事会负最终责任、高级管理层直接指挥、资产负债管理部门协调配合、职能部门相互配合、内部审计部门检查监督分工明确、报告职责明确、执行高效的资产负债管理组织体系。其中，《建议》建议保险公司设立资产负债管理部门，配备履行资产负债管理职责所需的人力、物力。履行职责必须独立，不受保险业务和投资管理部门的干预。同时保险公司应明确资产负债管理绩效考核部门规范资产负债匹配指标和限额管理的交付机制，明确考核评价的方法和标准，实施长期考核评价，防止因过度追求业务扩张和短期利润而放松资产负债管理。 “与《Pansamant建议书》相比，《建议书》强化了保险公司各级资产负债管理的职责，突出资产负债管理部门的独立性，确保其履行职责的能力，并明确实施长期考核评价。”国家金融监管总局相关部门负责人表示。对外经济贸易大学保险学院教授王国军认为，《建议》关于资产负债的安排，部门需要独立于保险业务和投资管理部门履行职责，是避免MGA保险公司资产负债失衡的基本制度设计和组织保障。帮助公司高层统筹分析、客观评估业务规划和产品设计对资产负债匹配的影响，从源头上防范错配风险。值得注意的是，《方案》对业务规划、产品开发与定价、保险业务管理、资产配置政策、核心投资等方面提出了资产负债联动要求。例如，人身保险公司在制定保险产品红利和综合结算保单时，应评估其对资产负债匹配，特别是成本效益匹配的影响；财产保险公司必须建立管理和考核机制m 为累计资金；在做出基础性投资决策前（如基础资产投资总额高于公司上季末总资产3%或30亿元），应当审查和评估投资活动对公司的影响以及相应账户资产负债的匹配情况。此外，保险公司还必须定期进行压力测试，建立资产负债管理追溯机制，建立与业务复杂程度相适应的资产负债管理信息系统。设立不同的监管指标和监测指标 针对不同类型的公司，《建议》分别设定了监管指标和监测指标，并明确了经营者的界限。保险公司包括沉淀资金覆盖率、收入覆盖率和压力情况下的流动性覆盖率；资产负债管理监测指标包括利差一（综合投资收益率与负债资本成本率之差）、利差二（净投资收益率与负债资本成本率之差）、压力情况下利差。人身保险公司资产负债管理的管理指标包括有效久期缺口、综合投资收益覆盖率、净投资收益覆盖率、压力情况下的流动性覆盖率等；资产负债管理监测指标包括修正久期缺口、基点价值变动率、三利差（新增固定收益资产到期收益率与新增业务负债最低要求收益率之差）、四利差（押注差额）会计投资收益率和担保负债成本率）、压力情况下的利差以及匹配匹配率。流动性账户的主要类别。同时，《建议》优化了指标计算口径。国家金融监管总局有关部门负责人介绍，将根据宏观经济变化调整压力状况，将金融衍生品的风险对冲作用纳入久期计算，将成本效益指标评估周期延长至3-5年，引导保险公司长期经营。王国军表示，《建议》调整指标计算口径的目的是改变仅根据债券等核心资产计算久期的做法。通过利率互换、国债期货等工具对冲后的有效久期缺口c更真实地反映风险暴露，而长期评估则是为了鼓励保险公司配置长期资产，稳定市场。违规者将面临约谈、纠正甚至处罚。 《方案》要求保险公司建立健全信息报送机制，根据需要向国家金融监管总局指定的信息平台报送季度和年度资产负债管理报告。其中，保险公司年度资产负债管理报告中，资产负债的基本情况和匹配情况必须经过独立第三方评估机构的验证。同时，保险公司每年必须对资产负债管理能力建设情况进行一次审核，包括管理架构、政策流程、模型工具等，并将相关信息报送国家指定的信息平台。必要时实施金融监督管理。国家金融监管总局及其派出机构对保险公司资产负债管理能力建设情况进行检查，将资产负债匹配指标实施情况和能力建设考核结果纳入保险公司监管评级。此外，《建议》明确，对于资产负债管理监管指标不达标或者资产负债管理存在缺陷的保险公司，国家金融监管总局及其派出机构可以酌情开展监管讨论、发布监管意见、专项压力测试、扩大检查范围或者根据保险结构要求、保险业务结构等情况进行监管。法律、法规规定的措施。如果保险公司违反本规定根据本办法，国家金融监督管理总局及其派出机构依照有关法律、法规的规定给予行政处罚。违反本办法，法律、行政法规未作规定的，责令改正；构成犯罪的，依法追究刑事责任。限期改正或者情节严重的，区分不同情况，对保险公司及其直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员给予警告、通报批评，并处十万元以下罚款；威胁财务安全，造成不良后果的，给予警告、通报批评，并处20万元以下罚款。相关业内人士认为，《意见》的出台，有利于引导保险公司树立稳健审慎的经营理念，加强与保险公司的有机协调。资产端和负债端动态匹配，有效规避期限错配、利息和流动性损失等资产负债错配风险，为保险业安全稳定奠定坚实基础。 （记者朱艳霞） （编辑：马鑫）